giải pháp thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng ngoại thương hà nội

LINK DOWNLOAD MIỄN PHÍ TÀI LIỆU "giải pháp thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng ngoại thương hà nội": http://123doc.vn/document/1042891-giai-phap-thuc-day-hoat-dong-kinh-doanh-ngoai-te-tai-ngan-hang-ngoai-thuong-ha-noi.htm

Chơng 3 : Giải pháp thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân
hàng Ngoại thơng Hà nội
Với đề tài này, em mong muốn đợc đóng góp một vài ý kiến của
mình để ngân hàng có thể tăng cờng khả năng cạnh tranh chiếm lĩnh thị tr-
ờng, mở rộng hoạt động kinh doanh ngoại tệ một cách có hiệu quả. Đây
cũng là một trong những vấn đề nổi lên hàng đầu mà ngân hàng cũng rất
quan tâm
Để hoàn thành bài viết này, em xin chân thành cảm ơn sự hớng dẫn
và sự giúp đỡ nhiệt tình của chú Nguyễn Xuân Luật - Giám đốc chi nhánh
ngân hàng Ngoại thơng Hà nội và các cô chú anh chị cán bộ phòng Tín
dụng - tổng hợp. Do kiến thức còn hạn chế, khoá luận tốt nghiệp của em
không tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong đợc sự phê bình góp ý của
các thầy cô giáo, của các cán bộ ngân hàng cùng bạn bè.

- 5 -
Chơng 1
Những vấn đề cơ bản về hoạt động kinh doanh ngoại
tệ
của ngân hàng thơng mại
1. Thị trờng hối đoái
Hiện nay do quan hệ thơng mại quốc tế ngày càng phát triển việc
chuyển đổi một đồng tiền nớc này sang một đồng tiền nớc khác có ý nghĩa
quan trọng đặc biệt. Nhà kinh doanh nhận thức đợc rằng, lợi nhuận mà họ
mong muốn không chỉ thông qua việc buôn bán hàng hoá đơn thuần mà còn
thông qua việc trao đổi mua bán các đồng tiền với nhau để thanh toán các
hợp đồng xuất nhập khẩu ( đối với nhà nhập khẩu ) hoặc để trang trải các
chi phí ( đối với nhà xuất khẩu ). Tuy nhiên một điều dễ dàng nhận thấy và
không thể tránh khỏi là việc mua bán ngoại tệ sẽ gặp rất nhiều rủi ro do sự
biến động thờng xuyên của tỷ giá hối đoái và việc tìm nơi thực hiện giao
dịch thừơng là khó khăn.
Để hạn chế đợc phần nào những khó khăn nói trên và để đạt đợc hiệu
quả kinh doanh tối đa trong việc mua bán ngoại tệ ở các nớc phát triển, vấn
đề này đợc giải quyết ở thị trờng hối đoái
Thị trờng hối đoái là nơi thực hiện việc trao đổi mua bán các loại
ngoại tệ và phơng tiện chi trả có giá trị bằng ngoại tệ mà giá cả ngoại tệ đ-
ợc xác định trên cơ sở cung cầu. Hoặc có thể nói thị trờng hối đoái là nơi
chuyên môn hoá về trao đổi mua bán ngoại tệ thông qua sự cọ sát giữa cung
cầu ngoại tệ để thoả mãn nhu cầu của các chủ thể kinh tế đồng thời xác
định các điều kiện giao dịch tức giá cả và số lợng mua bán.
Thị trờng hối đoái giúp thực hiện các nhiệm vụ sau :
- Thị trờng hối đoái cho ta biết ai là ngời có nhu cầu về ngoại tệ, số l-
ợng bao nhiêu, ai là ngời đang có d về ngoại tệ nào
- Thị trờng hối đoái giúp cho Chính phủ có thể kiểm soát ngoại hối
và có thể can thiệp vào thị trờng nhằm thực hiện chính kinh tế của quốc gia.
- Thị trờng hối đoái giúp ngời bán và ngời mua gặp nhau khi họ có
nhu cầu mua hay bán ngoại tệ.
- 6 -
1.2 Phân loại thị trờng hối đoái
1.2.1 Phân loại theo tính chất hoạt động
- Thị trờng hối đoái giao ngay : Là nơi diễn ra việc mua bán trao đổi
ngoại tệ theo giá cả tại thời điểm giao dịch nhng việc giao nhận ngoại tệ th-
ờng tiến hành trong vòng hai ngày làm việc. Trên thị trờng này giải quyết
vào mọi thời điểm tất cả các giao dịch mua bán ngoại tệ theo giá cả hoàn
toàn do cung cầu quyết định
- Thị trờng tiền gửi : Là.nơi diễn ra các giao dịch vay và cho vay
bằng ngoại tệ với những thời hạn xác định kèm theo một khoản tiền lời thể
hiện qua lãi suất. Tại thị trờng này các ngân hàng và khách hàng của họ tiến
hành các giao dịch về ngân quỹ tức là vay ngoại tệ thiếu và cho vay các
ngoại tệ thừa.
1.2.2 Phân loại theo nghiệp vụ kinh doanh
- Thị trờng hối đoái giao ngay : Thị trờng hối đoái giao ngay là nơi
diễn ra các giao dịch mua bán giao ngay.
- Thị trờng hối đoái có kỳ hạn : Thị trờng hối đoái có kỳ hạn là nơi
diễn ra các giao dịch về ngoại tệ theo các điều kiện về giá cả và số lợng
ngay tại thời điểm giao dịch nhng việc giao nhận ngoại tệ đợc thực hiện
trong tơng lai
- Thị trờng hối đoái lựa chọn : Là sự kết hợp giữa thị trờng có kỳ hạn
thông qua các hợp đồng đồng đợc ký kết dới dạnglựa chọn
1.2.3 Phân loại theo phạm vi hoạt động
- Thị trờng hối đoái quốc tế : Thị trờng hối đoái quốc tế là thị trờng
thực hiện hầu hết các nghiệp vụ kinh doanh hối đoái với số lợng ngoại tệ đa
dạng bao gồm thị trờng có uy tín lớn nhất trên thế giới nh : New york,
London, Tokyo, Paris
- Thị trờng hối đoái khu vực hay thị trờng hối đoái địa phơng chỉ thực
hiện một số nghiệp vụ kinh doanh hối đoái với một số ít các loại ngoại tệ.
1.3. Đặc điểm của thị trờng hối đoái
- Là một thị trờng hoạt động liên tục 24/24 giờ do sự chênh lệch múi
giờ trên thế giới ví dụ khi các thị trờng hối đoái châu Âu nh Paris, London,
Frankfurt bắt đầu mở cửa từ 8-9 gìơ sáng thì đến 14-15 giờ chiều đã có
liên lạc của các nhà kinh doanh hối đoái từ thị trờng Newyork phía Đông n-
ớc Mỹ sau đó đến thị trờng Francisco ở phía Tây nớc Mỹ mở cửa và đợc nối
- 7 -
tiếp bằng các thị trờng ở viễn đông nh Tokyo, Singapore, Hongkong khi
các thị trờng viễn đông đóng cửa thì cũng là lúc các thị trờng ở châu Âu mở
cửa và hoạt động cứ liên tục nh thế
- Là một thị trờng mang tính quốc tế cao, hiện nay do sự phát triển
mạnh mẽ của các phơng tiện thông tin liên lạc từ đó tạo điều kiện cho các
cuộc đàm thoại dao dịch mua bán ngoại tệ đợc nhanh chóng và thông suốt
trên khắp thế giới. Do đó các thị trờng hối đoái đang mở cửa đều có thể liên
lạc với nhau, từ đó dẫn đến việc quốc tế hoá các đồng tiền yết giá. Cụ thể là
tỷ giá hối đoái trên các thị trờng không chênh lệch nhau quá lớn. Điều này
giải thích với chúng ta tại sao tỷ giá đóng cửa ngày hôm nay khác với tỷ giá
mở cửa ngày hôm sau trên cùng một thị trờng
- Tỷ giá trên thị trờng chịu tác động mạnh mẽ của quan hệ cung cầu
ngoại tệ trên thị trờng và trên cơ sở đó tỷ giá đợc hình thành
- Hàng hoá trên thị trờng hối đoái là ngoại hối ( ngoại hối là khái
niệm chung chỉ các phơng tiện thanh toán quốc tế bao gồm : Ngoại tệ,
vàng, kim cơng, đá quý, các kim loại quý hiếm khác dùng làm tiền tệ, các
phơng tiện lu thông tín dụng ghi bằng ngoại tệ nh hối phiếu, kỳ phiếu, séc
và các chứng khoán có giá trị nh cổ phiếu, trái phiếu công trái ) Song đó
chủ yếu là ngoại tệ mạnh và tự do chuyển đổi nh Dollars Mỹ, Yên Nhật,
France Pháp, Bảng Anh Đa số trên thị trờng hối đoái ở các nớc ngời ta
quan tâm tỷ giá USD trên nội tệ.
- Việc xây dựng một thị trờng hối đoái giúp cho Chính phủ và Ngân
hàng Nhà nớc thực hiện đợc chính sách quản lý ngoại hối một cách chặt chẽ
nhng tuân theo quy luật của thị trờng.
- Xây dựng một thị trờng hối đoái giúp cho chính phủ và ngân hàng
nhà nớc quản lý đợc vốn ngoại tệ vay từ nớc ngoài một cách có hiệu quả
hơn
- Thị trờng hối đoái còn là nơi các ngân hàng có thể tin tởng giao
dịch mua bán hay cho vay ngoại tệ với nhau nhằm giải quyết đợc tình trạng
có ngân hàng thừa ngoại tệ nằm trên tài khoản tại ngân hàng nớc ngoài mà
không biết làm gì, trong khi đó có ngân hàng thiếu ngoại tệ phải đi vay các
ngân hàng nớc ngoài với lãi suất cao hơn.
1.4 Các thành viên tham gia trên thị trờng hối đoái
- 8 -
Về nguyên tắc những ai muốn đổi một đồng tiền của nớc này sang
đồng tiền của nớc khác đều đợc quyền tham gia vào thị trờng hối đoái, có
thể nêu lên các bên tham gia chính nh sau.
- Ngân hàng trung ơng (NHTW)
NHTW ngoài việc chịu trách nhiệm trong việc phát hành tiền tệ,
quản lý và điều tiết sự vận động của tiền tệ, cân bằng cán cân thanh toán mà
còn có trách nhiệm can thiệp vào thị trờng ngoại hối để bình ổn đồng tiền
bản xứ so với đồng tiền nớc ngoài thông qua các chính sách hoạt động công
khai trên thị trờng hối đoái. Với sự can thiệp của NHTW cung và cầu ngoại
tệ luôn giữ ở trạng thái cân bằng và tỷ giá hối đoái tránh đợc những biến
động lớn, gây ảnh hởng bất lợi cho nền kinh tế
- Ngân hàng thơng mại (NHTM ).
Các NHTM là thành phần đông đảo và quan trọng nhất trên thị trờng
hối đoái, là thành phần chủ yếu tạo ra thị trờng mua bán ngoại tệ. Với chức
năng trung gian các NHTM mua bán ngoại tệ để hỗ trợ cho các khách hàng
là các công ty hoạt động trong lĩnh vực xuất nhập khẩu mậu dịch quốc tế.
Mục đích của các NHTM khi tham gia thị trờng hối đoái nhằm :
- Cung cấp dịch vụ mua bán ngoại tệ một cách tốt nhất cho khách
hàng để hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu
- Quản lý duy trỉ trạng thái ngoại hối ở vị thế chủ động nhằm đảm
bảo hoạt động kinh doanh cho ngân hàng
Trong quá trình thực hiện hai mục đích kể trên, ngân hàng đã tạo
thêm phần lợi nhuận thông qua hoạt động mua bán ngoại tệ.
- Các nhà môi giới
Nhiều khi các ngân hàng không trực tiếp mua bán trên thị trờng hối
đoái mà sử dụng các nhà môi giới để làm trung gian cho việc mua bán
ngoại tệ.
Việc sử dụng các nhà môi giới có các thuận lợi sau đây :
- Tiết kiệm thời gian và chi phí liên lạc
- Nhận đợc chào giá tốt hơn
- Có thể giao dịch kín đáo
- Các doanh nghiệp
- 9 -
Các doanh nghiệp tham gia vào thị trờng hối đoái bắt nguồn từ thơng
mại quốc tế và đầu t trực tiếp. Việc mua bán này trớc hết để thực hiện thanh
toán hàng hoá xuất nhập khẩu, sau nữa để tránh rủi ro do biến động bất lợi
của tỷ giá hối đoái.
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ giữa ngân hàng và doanh nghiệp chủ
yếu là doanh nghiệp xuất nhập khẩu chiếm tỷ lệ không lớn trên thị trờng
hối đoái. Tuy nhiên, sự ra đời và phát triển mạnh mẽ của các công ty lớn,
công ty đa quốc gia đóng góp nhiều vào thị trờng thơng mại ngoại tệ. Các
công ty đa quốc gia thực hiện chính sách mở cửa rộng các nguồn dự trữ
ngoại tệ giảm bớt nguy cơ thiệt hại do tỷ giá gây ra đối với các nguồn vốn
tính bằng các đồng tiền không ổn định, đồng thời chạy đua trên cơ sở thu
lợi nhuận từ chênh lệch tỷ giá. Nếu nh tỷ giá của một đồng tiền nào đó có
xu hớng giảm xuống thì các công ty này sẽ chuyển vốn của mình sang đồng
tiền khác ổn định hơn
Khi lựa chọn ngân hàng để tiến hành giao dịch, các công ty không
chỉ căn cứ vào giá chào của ngân hàng mà còn phụ thuộc vào mối quan hệ
với ngân hàng, tốc độ giao dịch, khả năng cung cấp đánh giá thông tin về
kinh tế các nớc, khả năng dự đoán về biến động tỷ giá
2. Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng thơng mại
2.1 Ngân hàng thơng mại và hoạt động của ngân hàng thơng mại trong
nền kinh tế thị trờng
2.1.1 Định nghĩa ngân hàng thơng mại
Theo luật ngân hàng và các tổ chức tín dụng ngày 12/11/1997 : Ngân
hàng thơng mại là một tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và
thờng xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử
dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện các nghiệp vụ chiết khấu và làm ph-
ơng tiện thanh toán.
2.1.2 Các họat động kinh doanh chủ yếu của ngân hàng thơng mại
Qua khái niệm về ngân hàng thơng mại trên, ta thấy NHTM là một
loại hình doanh nghiệp đặc biệt trong nền kinh tế thị trờng, có các hoạt
động kinh doanh chủ yếu sau :
- Huy động vốn bằng việc nhận tiền gửi tiết kiệm và phát hành các
chứng chỉ tiền gửi khác
- Tín dụng ngắn trung và dài hạn.
- 10 -
- Phục vụ nhu cầu thanh toán của khách hàng
- Các nghiệp vụ khác nh kinh doanh ngoại tệ, kinh doanh vàng bạc
đá quý, các dịch vụ t vấn, bảo quản và quản lý tài sản của khách hàng
2.2. Hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM
Kinh doanh ngoại tệ là hoạt động lâu đời nhất của ngân hàng thơng
mại, nó ra đời và phát triển cùng với sự phân công lao động và hợp tác quốc
tế. Cùng với xu thế hợp tác và quốc tế hoá kinh tế ngày càng mở rộng nh
hiện nay, chắc chắn hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM sẽ không
ngừng phát triển và trở thành một trong những hoạt động không thể thiếu
của một ngân hàng hiện đại
2.2.1 Khái niệm về hoạt động kinh doanh ngoại tệ
- Kinh doanh ngoại tệ theo nghĩa rộng bao gồm việc mua bán ngoại
tệ, đảm bảo ổn định số d tài khoản kinh doanh ngoại hối tại nớc ngoài và
tìm cách thu lời thông qua chênh lệch tỷ giá và lãi suất giữa các đồng tiền
2.2.2 Tại sao các ngân hàng cần tiến hành hoạt động kinh doanh
ngoại tệ ?
Ngân hàng thực hiện nghiệp vụ kinh doanh hoàn toàn xuất phát từ
việc thoả mãn nhu cầu của khách hàng bởi cốt lõi của hoạt động ngân hàng
là cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Kinh tế đối ngoại phát triển, hoạt động
thanh toán quốc tế mở rộng, nhu cẩu mua bán ngoại tệ của khách hàng
ngày càng tăng, ngân hàng hoạt động kinh doanh ngoại tệ để cân bằng các
d thừa về cung và cầu ngoại tệ
Mục đích của NHTM khi thực hiện nghiệp vụ khách hàng
là:
- Cung cấp các dịch vụ mua bán ngoại tệ thuận lợi, thông tin về thị tr-
ờng hối đoái diễn biến tỷ giá tại các ngân hàng, nghiệp vụ kinh doanh ngoại
tệ quốc tế t vấn cho khách hàng về xu hớng biến động tỷ giá trong tơng
lai.
- Tăng doanh lợi cho ngân hàng từ các dịch vụ thu về.
- Mở rộng hệ thống ngân hàng đại lý và mạng lới thanh toán quốc tế,
nâng cao vị thế và uy tín trong giới tài chính quốc tế.
Mục đích của hoạt động giao dịch liên hàng :
- Kinh doanh thu lợi từ việc tích trữ đầu cơ ngoại tệ
- 11 -
- Quản lý trạng thái ngoại hối của ngân hàng cho trạng thái đó của
mỗi loại ngoại tệ đợc duy trì ở mức mà ngân hàng mong muốn và ngân
hàng Nhà nớc quy định
2.2.3 Vai trò của hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại các ngân hàng
thơng mại
- Đem lại cho ngân hàng một khoản lợi nhuận đáng kể đặc biệt đối
với các ngân hàng có hoạt động kinh doanh ngoại tệ đợc đa dạng hoá
- Là công cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá khi ngân hàng thực hiện các
nghiệp vụ kỳ hạn
- Là một nghiệp vụ có vai trò quan trọng đối với các nghiệp vụ khác
của ngân hàng nh thanh toán quốc tế, bảo lãnh vay và cho vay ngoại tệ và
tạo điều kiện cho việc đa dạng hoá nghiệp vụ ngân hàng.
- Nhờ có hoạt động kinh doanh ngoại tệ mà ngân hàng có thể dễ dàng
giao dịch với ngân hàng nớc ngoài, từ đó nâng cao vị thế của ngân hàng trên
thị trờng quốc tế qua chất lợng các giao dịch quốc tế
2.2.4 Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ của NHTM
a. Nghiệp vụ hối đoái giao ngay
Thị trờng hối đoái giao ngay là một bộ phận của thị trờng hối đoái.
Doanh số hoạt động của nó chiếm khoảng 58% tổng doanh số thơng mại
ngoại hối, trong khi thị trờng kỳ hạn và thị trờng theo quyền chọn chỉ
chiếm tơng ứng là 40% và 2%
Nghiệp vụ hối đoái giao ngay đợc thể hiện bằng hợp đồng mua và
bán ngoại tệ giao ngay trong đó việc cung ứng các đồng tiền chuyển đổi đ-
ợc thực hiện chậm nhất là 2 ngày làm việc kể từ khi hợp đồng đợc ký kết.
Tỷ giá thanh toán ngay ( tức là sau hai ngày làm việc ) trong thơng
mại quốc tế gọi là Spot - rates. Nếu một nhà kinh doanh ngoại tệ muốn thay
đổi thời hạn thực hiện hai ngày thành ba ngày thì có thể đề nghị bạn hàng
của mình thực hiện tỷ giá Spot next ; nếu muốn đổi thời hạn thực hiện từ hai
ngày thành một ngày thì đề nghị tỷ giá Tomorrow - next.
Kỹ thuật giao dịch có thể thực hiện bằng điện thoại, hệ thống màn
hình computer, bằng điện báo và trên các Sở giao dịch chứng khoán thực
hiện bằng kỹ thuật màn hình thực chất là thực hiện qua hệ thống thông tin
điện tử, tức là việc thoả thuận hay các hợp đồng đợc thực hiện thông qua hệ
thống " money dealing " Qua hệ thống này, các ngân hàng có thể trực tiếp
- 12 -
quan hệ với nhau và thoả thuận với nhau qua các hợp đồng thơng mại. Việc
chuyển thông tin đợc thực hiện bằng bàn phím với những ký tự điện tử và
thông tin sẽ xuất hiện trên màn hình. Đồng thời, một máy in đợc nối mạng
với hệ thống sẽ in lại thành biên bản thông tin đợc chuyển đi Hệ thống này
có u điểm so với hình thức điện thoại là việc ghi nhận các thoả thuận bằng
văn bản, khắc phục đợc các lỗi lầm thờng gặp trong giao dịch điện thoại nh
nghe nhầm, viết nhầm. Vì thế, hệ thống " money - dealing " đợc sử dụng
rộng rãi
Tỷ giá giao ngay đợc niêm yết trên các báo kinh tế hàng ngày ở các
quốc gia. Thực tế hiện nay, tỷ giá của hẩu hết các loại ngoại tệ đợc trao đổi
đểu tính toán so với USD. USD đợc sử dụng nh một loại ngoại tệ trung
chuyển (transport). Để tính tỷ giá giữa hai đồng tiền không thông dụng ngời
ta sử dụng tỷ giá tính chéo. Ví dụ :
Tỷ giá giao ngay : USD/FRF : 4.8240 - 60
Tỷ giá giao ngay : USD/JPY : 125.25 - 35
Tỷ giá giao ngay : FRF/JPY đợc tính nh sau :
Tỷ giá mua
Bán 1 FRF thu đợc 1/4.8240 USD
Bán 1/4.8240USD thu đợc 125.25 * ( 1: 48240 ) JPY, tức thu đợc
25.9639 JPY
Vậy tỷ giá mua FRF là 25.9639
Tỷ giá bán
Mua 1FRF cần có 1/4.8260 USD
Muốn có số USD trên cần có 125.35 * ( 1 : 48260 ) JPY, tức là cần
có 259739 JPY
Vậy tỷ giá tính chéo là FRF/JPY : 259639 - 259739
Chú ý : Trong các tính toán trên, tỷ giá mua của khách hàng đợc tính
theo tỷ giá bán của ngân hàng công bố và ngợc lại.
Điều kiện thực hiện nghiệp vụ giao ngay là :
Trớc hết phải có nhu cầu của khách hàng. Thông thờng, nghiệp vụ
giao ngay phát sinh khi có nhu cầu của khách hàng. Ngân hàng sẽ thực hiện
nghiệp vụ này để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
- 13 -
Nghiệp vụ giao ngay còn đợc thực hiện trong hoạt động đầu cơ của
ngân hàng. Dự đoán tỷ giá của một đồng tiền trong thời gian tới, ngân hàng
sẽ mua đồng tiền đó theo hợp đồng giao ngay với các ngân hàng khác. Khi
tỷ giá thay đổi theo đúng dự đoán, ngân hàng có thể bán trao ngay số tiền
đầu cơ đó và thu chênh lệch. Ngoài ra nghiệp vụ trao ngay đợc sử dụng kết
hợp với các nghiệp vụ khác trong các đầu cơ chênh lệch lãi suất
b. Nghiệp vụ hối đoái kỳ hạn
Nghiệp vụ hối đoái kỳ hạn đợc thực hiện bằng hợp đồng mua bán
ngoại tệ kỳ hạn, trong đó việc hoàn tất nghiệp vụ này đợc thực hiện vào một
thời điểm nhất định sau đó, với tỷ giá nhất định đã đợc quy định trong hợp
đồng tại thời điểm ký kết
Chức năng kinh tế của nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kỳ hạn
nhằm tránh những rủi ro về tỷ giá trong kinh doanh ngoại thơng. Thông
qua việc thoả thuận một nghiệp vụ kinh doanh kỳ hạn với ngân hàng, cả ng-
ời nhập khẩu và ngời xuất khẩu đều có thể tính toán trớc đợc hiệu quả kinh
doanh của mình bởi vì những khoản ngoại tệ có đợc hoặc cần có trong tơng
lai đã xác định đợc ngay tỷ giá vào lúc hợp đồng mua bán kỳ hạn đợc thoả
thuận
Đối với ngân hàng, nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ có kỳ hạn không
chỉ đáp ứng đợc nhu cầu chống lại rủi ro về tỷ giá mà còn có ý nghĩa sống
còn đối với nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối của bản thân ngân hàng. Bằng
việc ký kết hai loại hợp đồng mua hợp đồng bán ngoại tệ có kỳ hạn các
ngân hàng vừa đáp ứng nhu cầu của khách hàng vừa tránh đợc trạng thái
ngoại tệ mở đầy rủi ro đối với ngân hàng khi tình trạng số d tài khoản kinh
doanh ngoại hối của một ngân hàng ở mức không cân bằng
Thị trờng hối đoái giao ngay và thị trờng hối đoái kỳ hạn có những
đặc điểm chung về phạm vi nhân sự tham gia và tổ chức thị trờng, kỹ thuật
ký kết các hợp đồng, u thế giao dịch của đồng USD, điểm khác biệt lớn
nhất giữa chúng thể hiện ở chỗ ; trên thị trờng kỳ hạn, tỷ giá giao dịch ít
phụ thuộc vào mức độ cung cấp thời hạn mà phụ thuộc lớn và mức chênh
lệch lãi suất giữa hai đồng tiền giao dịch
Các thuật ngữ chuyên môn đối với 3 loại tỷ giá có kỳ hạn có thể phát
sinh về mặt lý thuyết so với tỷ giá giao ngay bao gổm :
- 14 -